UNIVERSIDAD CIENTÍFICA DEL SUR FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES CARRERA DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y DE NEGOCIOS UNIVERSIDAD ~ CIENTIFICA :', ., DEL SUR ' ' ·1 "El efecto de la Política Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito del Sistema Bancario Peruano entre los años 2002 y 2011" Presentado por: Fredy Edwinn Sánchez Cárdenas Tesis para obtener el Título de Ingeniero Economista y de Negocios Enero- 2014 UNIVERSIDAD CIENTÍFICA DEL SUR El efecto de la Política Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito Dedicado a David Miguel Cárdenas Quispe (Papa Kiko ), el hombre que me enseñó, que el arma más poderosa que se puede usar para salir de la pobreza, es la educación. Gracias por existir abuelo. UNIVERSIDAD CIENTÍFICA DEL SUR El efecto de la Política Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito INDICE PRÓLOGO INTRODUCCIÓN CAPITULOI EL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN 1.1 PLANEAMIENTO DEL PROBLEMA Y JUSTIFICACIÓN Pág.4 1.1.1 Descripción de la realidad problemática Pág.4 1.1.2 Enunciados del problema Pág. 5 1.1.3 Justificación de la investigación Pág. 5 1.2 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN Pág.6 1.2.1 Objetivos generales Pág. 6 1.2.2 Objetivos específicos Pág.6 1.3 FORMULACIÓN DE HIPÓTESIS Pág. 7 1.3 .1 Hipótesis general Pág. 7 1.3.2 Hipótesis especifica Pág. 7 CAPITULOll MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL ANTECEDENTES TEÓRICOS 2.1 GLOSARIO DE TERMINOS Pág. 8 2.2 METODOLOGÍA PARA LA ESTIMACIÓN DEL RRC POR PRODUCTO CREDITICIO Y MONEDA. Pág. 15 2.3 ANTECEDENTESTEÓRICOS Pág. 16 2.3.1 Investigaciones previas Pág. 16 2.3 .1.1 El Ratio de Riesgo de Crédito (RRC) y sus determinantes Pág. 17 2.3.1.2 La relación entre la tasa de interés y el RRC Pág.21 2.3 .1.3 Producto Bruto Interno y el RRC Pág.23 2.4 MARCO LEGAL Pág.25 CAPITULO ID METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 3.1 TIPO Y NIVEL DE INVESTIGACIÓN Pág.28 3.1.1 Tipo Pág.28 3.1.2 Nivel Pág.28 UNIVERSIDAD CIENTfFICA DEL SUR El efecto de la Política Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito 3.2 RECOLECCIÓN DE DATOS Pág.28 3.2.1 Base de datos Pág.28 3.2.2 Generación de datos Pág. 29 3.3 TÉCNICAS DE INVESTIGACIÓN Pág.29 3.3.1 Metodología econométrica Pág.29 3.3 .1.1 Forma estructural de modelo Pág.32 3.3 .1.2 La identificación del modelo Pág.37 3 .3 .1 .3 Forma reducida del modelo Pág.38 3.3.2 Estructura del modelo Pág.39 CAPITULO liD SISTEMA BANCARIO PERUANO, DEUDORES Y DETERMINANTES DEL RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO 4.1 PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA BANCARIO Pág.43 4.1.1 Solvencia del sistema financiero Pág.43 4.1.2 Calidad de activos Pág.44 4.1.3 Eficiencia y gestión Pág.45 4.1.4 Rentabilidad Pág. 46 4.1.5 Liquidez del sistema bancario Pág.47 4.1.6 Nuevas colocaciones por tipo de crédito Pág.48 4.1.7 Tasas de interés por tipo de crédito Pág. 51 4.1.8 Ratio créditos netos colocados por el sistema bancario respecto al PBI Pág. 53 4.1.9 Relación entre los créditos netos colocados y la tasa de referencia del BCRP Pág. 55 4.2 CARACTERÍSTICAS DE LOS DEUDORES POR TIPO DE CRÉDITO EN EL SISTEMA BANCARIO Pág. 57 4.2.1 Distribución de los tipos de crédito Pág. 57 4.2.2 Deudores por tipo de crédito Pág.61 4.2.3 Deuda promedio por tipo de deudor Pág.62 4.3 COMPORTAMIENTO DE VARIABLES QUE AFECTAN AL RRC 4.3.1 Bancarización Pág.64 4.3.2 Índice de diversificación Herfindahl (IDH) Pág.65 4.3.3 EMBIPerú Pág.67 4.3.4 Tasa de Inflación Anual Pág.68 4.3.5 Variación Anual del PBI Pág. 70 4.3.6 PBI Per-Capita, sueldo nominal y tasa de desempleo Pág. 71 4.3.7 Población en situación de pobreza Pág. 72 4.3.8 Número de afiliados a las AFPs Pág. 73 4.3.9 Indicadores de calidad de la cartera de créditos Pág. 74 4.3.10 ROE del sistema bancario Pág. 76 UNIVERSIDAD CIENTÍFICA DEL SUR El efecto de la Polrtica Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito 4.3.11 Liquidez del sistema bancario Pág. 77 4.3.12 Número de créditos administrados por funcionario Pág. 78 4.3.13 Tasa de Referencia del BCRP Pág. 79 4.3.14 Ingreso tributario e inversión pública Pág. 81 CAPITULO V RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO POR PRODUCTO CREDffiCIO 5.1 RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO DE LOS DEUDORES CON CRÉDITOS COMERCIALES Pág.85 5.2 RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO DE LOS DEUDORES CON CRÉDITOS MICROEMPRESARIALES Pág.86 5.3 RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO DE LOS DEUDORES CON CRÉDITOS DE CONSUMO Pág. 87 5.4 RATIO DE RIESGO DE CRÉDITO DE LOS DEUDORES CON CRÉDITOS lllPOTECARIOS Pág. 87 CAPITULO VI ANÁLISIS Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 6.1 RESULTADOS DE LA ESTIMAOÓN ECONOMÉTRICA Pág. 89 6.1.1 Regresión del Modelo Pág. 89 6.1.2 Exogeneidad de las variables de política económica Pág. 100 6.1.3 Causalidad de las variables de política económica Pág. 101 6.1.4 Estabilidad de los parámetros en las ecuaciones de comportamiento de los RRC Pág. 105 6.2 ERROR DE SIMULACIÓN IDSTÓRICA Pág. 107 6.2.1 Simulación gráfica Pág. 108 6.2.2 Medición de error estadístico Pág. 113 6.3 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD IMPULSO-RESPUESTA Pág. 108 6.3.1 Aumento de la inversión pública Pág. 115 6.3.2 Aumento de la tasa de referencia Pág. 119 CAPITULO VII CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 7.1 CONCLUSIONES Pág. 123 7.2 RECOMENDACIONES Pág. 125 ANEXOS I Variables Utilizadas II Método econométrico de Regresiones Aparentemente no Relacionadas RANR (SUR). UNIVERSIDAD CIENTÍFICA DEL SUR El efecto de la Política Económica en los Ratios de Riesgo de Crédito ID Metodología para la estimación del ratio costo operativo. IV Resultados de Normalidad y Autocorrelación. V Resultados de la Estimación Econométrica. VI Test de Raíz Unitaria en las Váriables. VII Test de Raíz Unitaria en los Residuos de cada Ecuación. VID Estructura Dinámica del Modelo. IX Identificación de los parámetros del sistema a través de la condición de orden. X Prueba de exogeneidad débil por la estrategia progresiva de Hendry y el test de Wald. XI Prueba de causalidad en el sentido de Granger. XII Prueba de estabilidad. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS